Ф’ючерси — що це таке, контракти і угоди, торгівля на біржі

Необхідність виникнення біржового ринку була визначена торговими відносинами. З розвитком біржової торгівлі удосконалювалися фінансові інструменти торгівлі і виникали нові, з допомогою яких зараз відбуваються торги та укладаються договори.

Що таке ф’ючерсна угода

Ф’ючерсні угоди – це договір на майбутнє між покупцем і продавцем активу про ціну предмета торгів (активу) на конкретну дату, яка може не передбачати обов’язкову поставку, але гарантує оплату. Місцем укладання угоди служить фінансова біржа, до якої переходять зобов’язання виконання домовленості обох сторін. Основними показниками угоди є тільки ціна базового активу та дата. Всі інші необхідні показники вносяться попередньо в специфікацію, яка містить такі показники договору:

• повна назва і скорочене (умовне);
• тип;
• одиницю виміру та кількість;
• строк дії та дата поставки;
• мінімальна зміна ціни і розмір мінімального кроку.

Навіщо потрібен ф’ючерс

Біржові фінансові угоди укладаються з певною метою. Прототипом такого виду контракту були прості торгові договори, які укладались на певний строк, а ціна розглядалася спочатку угоди. Виникнення такого роду контрактів було викликано необхідністю виробників або інших учасників договору застрахувати себе від коливань ціни.

Наприклад, фермер, плануючи виростити і зібрати урожай зернових, вкладає кошти в насіння, добрива, вчиняє інші виробничі витрати, хоче виключити ризик отримати збитки від продажу врожаю, бажає отримати прибуток незалежно від величини попиту і пропозиції. Хочуть виключити ризики від коливань валюти виробники, які укладають контракти на поставку продукції, а гроші отримають через певний час. Після здійснення ф’ючерсної операції ціна контракту не може змінитися навіть при значній зміні курсу валюти.

З метою страхування від коливань ціни базового активу в майбутньому встановлюють фіксований розмір ціни на певну дату – відбувається хеджування. Іншою метою біржових торгів є спекуляція. Угоди укладаються між спекулянтами для отримання запланованого прибутку від можливих рухів ціни. Продавці роблять ставку на зниження, а покупці на підвищення.

Учасники ф’ючерсного контракту

Укладення угоди передбачає наявність продавця та покупця, але вони переслідують різні цілі. Продавець – хеджер використовує ф’ючерсний ринок, щоб зменшити ризик від змін ціни. Трейдер планує отримати прибуток від прогнозованих змін ціни, від купівлі активу дешевше і продажу у визначений термін дорожче. Ф’ючерсний ринок не може існувати без участі торговців, розрізняють два типу: місцевих і брокерів. Місцеві торговці самостійно здійснюють купівлі-продажу (заробляють на різниці цін), брокери укладають угоди від імені своїх клієнтів.

Види ф’ючерсів

У числі активів угоди перебувають не тільки товари, але і валюта, фондові індекси, процентні ставки. Розрізняють наступні види ф’ючерсів:

1. Поставний. Передбачає обов’язкову поставку продавцем покупцю продукції (деревини, вугілля, металу, золота, нафти, зерна) в певну контрактом дату за вказаною ціною. При відсутності товару після закінчення строку контракту продавець сплачує біржі штраф.
2. Розрахунковий. За контрактом поставки не передбачені, відбуваються тільки розрахунки між покупцем і продавцем. Сума розрахунків визначається як різниця між вказаною в договорі ціною та фактичною (поточної), яка встановилася на момент закінчення угоди.

Як працюють ф’ючерси

Обидва виду угоди – постачання і розрахунковий – являють собою строковий контракт. Ф’ючерси – що це таке? Це цінний папір на порцію товару (активу), що купується на певний термін (future). Після закінчення цього терміну торги за колишньою цінному папері припиняються, відбувається розрахунок між учасниками контракту. Можливі три варіанти розрахунку:

1. Ціна базового активу не змінилася – учасники не здійснюють розрахунків.
2. Ціна збільшилася – поповнюється рахунок покупця, зменшується рахунок продавця.
3. Ціна зменшилася – зменшується рахунок покупця, збільшується рахунок продавця.

Виконання ф’ючерсного контракту

Після укладення угоди зобов’язання щодо її виконання несе біржа. Що таке ф’ючерси, їх відмінності від опціонів? Опціони припускають можливість, надають право купівлі-продажу, а ф’ючерсний договір передбачає, що учасник зобов’язаний купити або продати актив – провести розрахунок. Виконання ф’ючерсного контракту гарантується внесеним сторонами заставою – гарантійним забезпеченням, яке повертається учасникам по закінченню договору або служить джерел покриття збитків одного з них.

Як торгувати ф’ючерсами

Торгівля ф’ючерсами для початківців має кілька переваг:

1. Інструмент є високоліквідним.
2. Торги протягом дня тривають довго – операції відбуваються з 10-00 години до 23-45 годин.
3. Низька комісія.
4. За допомогою вбудованого кредитного плеча можна заробляти при внесенні не повній вартості контракту, а тільки частини (на відміну від акцій, які придбаваються за повною вартістю).

Потрібно пам’ятати дату закінчення контракту, щоб не залишитися з ним на руках після закінчення терміну. Переважно дію цінного паперу триває від одного місяця до трьох місяців, бувають довгострокові – до дев’яти місяців. Продавати ф’ючерс можна до закінчення його строку. Краще це робити ближче до закінчення контракту, в день, коли можна отримати прибуток. Бувають дні, коли після зміни ціни гарантійного забезпечення не вистачає – його необхідно збільшити, інакше позиція закриється в збиток.

Ф’ючерсні біржі

Торгівля ф’ючерсами на біржі використовується переважно для спекуляцій, тільки незначна частина операцій здійснюється з метою хеджування. Розрахунки між собою учасники не виробляють, їх здійснює біржова клірингова палата, за що отримує комісійну плату від продавця і покупця. Для розрахунків палата використовує надане клієнтами гарантійне забезпечення.

Ф’ючерсна ціна

Показником укладеного договору є ціна базового активу. Для реального товару встановлюється фіксована ціна для хеджування. Вона відрізняється від ціни товарного ринку, тому що ринкова ціна визначається співвідношенням попиту і пропозиції. Для розрахункових цінних паперів роблять розрахунок ціни ф’ючерсу в рублях. Визначення індексного ціни операції в рублях відбувається множенням складових: вартості одного пункту, його ціни, поточного курсу валюти.

Строковий ринок в Росії

Торгівлю цінними паперами в Росії виробляють:

• Московська біржа;
• Фондова біржа Санкт-Петербурга.

Російський ринок ф’ючерсів різноманітний, на ньому продаються цінні папери на:

• акції компаній;
• кредитні процентні ставки;
• облігації;
• індекси;
• продукцію (зерно, нафту, електроенергію, цукор, метали);
• валютні пари євро/долар, євро/рублі, долар/рублі).

Ф’ючерс на акції Ощадбанку

Торгівля цінними паперами відбувається на терміновому ринку Фортс. Придбати ф’ючерс Ощадбанку в Forts можна самостійно. Для цього необхідно укласти договір з торговим брокером і підключити термінал для роботи онлайн. Для торгівлі на фінансовій біржі потрібно прислухатися до думок експертів, стежити за графіком, новинами, робити свій аналіз, висновки, прогноз. Аналітики стверджують, що в даний момент акції Ощадбанку недооцінені і їх потрібно купувати. Зараз гарантійне забезпечення за цінним папером становить 1300 рублів, розмір лота – 100 акцій, вартість кроку – 1 рубль.

Ф’ючерс на нафту Brent

Нафта є затребуваним сировиною у всьому світі. Продукти нафтопереробки використовуються у всіх сферах нашого життя, тому ф’ючерси на нафту є високоліквідними. На нафтовому біржовому ринку в даний час тільки частина цінних паперів купується для інвестицій, близько 90% купується для спекуляцій. Торгувати можна на Московській біржі з допомогою підключеного терміналу.

На російському нафтовому біржовому ринку популярні цінні папери на нафту марки брент (ринкове кодове позначення ф’ючерсу BRJ6). При кредитному плечі 1 до 6, розмір лота 10 барелів можна почати торгувати з 7000 рублів. Вартість ф’ючерсів в останні роки знизилася в чотири рази, а кількість покупок цінних паперів зменшилася лише на 19%. Зменшення обсягів продажів пояснюється меншою привабливістю для спекуляцій.

Ф’ючерс Si

Валютні ф’ючерси являють собою біржовий інструмент для хеджування. При укладанні договору на поставку товару з відстроченням платежу на визначений період постачальник за допомогою цінного паперу фіксує вартість валюти. Більшість договорів укладається з метою спекуляцій. Торгівля відбувається валютними парами. Найбільш ліквідною на російській біржі є пара американський долар / російський рубль з кодом Si. Популярністю користуються пари євро/долар, євро/рубль.

Ф’ючерс Газпрому в forts

Вигідніше купувати ф’ючерс на акції Газпрому, ніж самі акції, тому що за допомогою вбудованого кредитного плеча 1 до 8 можна купувати за наявну суму грошей більше акцій. Прибутковість таких вкладень більше у вісім разів, але і збиток теж при рівних вкладеннях збільшується у вісім разів. Для біржової торгівлі необхідно стежити за термінами договорів, наданими графіками, прогнозами експертів, новинами.

Ф’ючерс на індекс РТС

Цінні папери на індекс РТС були запущені для хеджування російського фондового ринку. Зараз вони є високоліквідними, використовуються для спекуляцій. Набувати можна ф’ючерси на індекси онлайн. Після назви індексу через риску вказується день закінчення договору. Останнім торговим днем місяця для укладення контракту вважають число 15 або наступний після вихідного робочий день.

Відео: гарантійне забезпечення на ф’ючерсах